DÜZELTME BASKISI

İyimser bir tablo ortaya koyan ABD enflasyon rakamlarının ardından hızlı değer kazanımlarına sahne olan yurt dışı piyasalar yeni katalist bulmakta zorlanırken Fed yetkililerinden gelen şahin söylemlerle birleşen bu durum varlık fiyatlarına baskı olarak yansıyor. İçeride ise enflasyona karşı en iyi alternatif getiriyi sunarak yatırımcıların öncelikli tercihlerinden biri haline gelen ve son dönemde oldukça güçlü bir performans sergileyen Borsa İstanbul’da kâr satışları kendini göstermeye başladı. Son bir yılda %164 değer kazanan BIST-100 endeksinde yılın başından bu yana %142, sadece Kasım ayında ise %13 civarında kazanım söz konusu. Sık sık dile getirdiğimiz gibi endeksin soluksuz yükselmesi yerine ara düzeltmelerle yoluna devam etmesinin çok daha sağlıklı bir tablo yaratacağını düşünüyoruz.

Haftanın son işlem gününde gündem genel hatlarıyla sakin seyrederken yurt dışında ABD ikinci el konut satışları rakamını içeride ise Kasım ayı piyasa katılımcıları anketini takip edeceğiz. Faizlerdeki değişime hassasiyeti yüksek olan konut piyasasında son dönemlerde belirgin bir zayıflık göze çarpıyor. 30 yıllık mortgage faizleri %7 sınırına yakın seyrederken ikinci el konut satışlarının ise 4,71 milyondan 4,40 milyona gerilemesi bekleniyor. Mortgage faizlerinin %3,5’e yakın olduğu yılın başında ikinci el konut satışları 6,5 milyona yakın seyrediyordu.

TCMB tarafından açıklanacak piyasa katılımcıları anketinde ise özellikle enflasyon beklentileri yakından takip edilecek. Bu noktada enflasyon beklentileri son yapılan ankette yıl sonu için %67,8, 12 ay sonrası için ise %37,3 olmuştu.

Bugün ayrıca kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Türkiye’nin kredi notu ve görünümüne dair güncelleme yapması bekleniyor. Mevcut durumda Türkiye’nin kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin 5 kademe altı olan B, görünümü ise negatif seviyesinde bulunuyor. Kurum son olarak Fitch, Temmuz ayında Türkiye’nin ‘B+’ kredi notunu ‘B’ye indirirken, görünümünü negatif olarak korumuştu. Ağırlıklı piyasa beklentisi notta ve görünümde değişiklik yapılmayacağı yönünde.

TL: Enflasyon rakamları sonrasında oluşan baskıdan sıyrılma çabası sergileyen dolar endeksi yeniden dirençli bir tablo ortaya koymaya başlarken dün gelişmekte olan ülke para birimlerinde sınırlı da olsa değer kayıpları yaşandığını gördük. Bu durum TL üzerinde de kısmi baskı yaratırken USD/TL kuru 18,62’nin üzerine doğru tepkiler verdi. TL açısından baktığımızda koşulların anlamlı bir değişikliğe işaret ettiğini düşünmüyoruz. Dolayısıyla haftanın son işlem gününde de 18,60’ın üzerinde göreceli sakin seyrin devam etmesini bekliyoruz.  

Borsa İstanbul: Uzun süredir devam eden güçlü performansın ardından Borsa İstanbul’da ilk anlamlı düzeltme dün gerçekleşti. BIST-100 endeksi gün içinde %5’e yakın değer kaybederken kapanışı ise -%3,45 ile yaptı. Endekste 4700 puanın ilk önemli direnç olduğuna ve bu seviyenin üzerinde kapanış yapılamaması durumunda kâr satışlarının görülebileceğine dikkat çekmiştik. Dolayısıyla yaşanan geri çekilmenin teknik görünümle uyumlu olduğunu söyleyebiliriz. 4700’ün aşılmadığı bir senaryo kısa vade için risk yaratmaya devam edecektir. Baskının sürmesi halinde sırasıyla 4500, 4430 ve 4360 puan seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.