Haftaya piyasaların pusulası ABD olacak

ALB Forex, ‘Borsa İstanbul ve Dünya Piyasaları Gelişmeler/Beklentiler Raporu’nu yayınladı. ALB Forex Araştırma Uzmanı Eda Önder’in hazırladığı rapora göre, piyasalar için bu hafta en önemli veriler ABD’den gelecek.
İşte ALB Forex Araştırma Uzmanı Eda Önder’in raporu
BİST 100 endeksi geçtiğimiz hafta hafta 81.826 – 85.579 seviyeleri arasında işlem gördü.  Endeks haftayı yüzde 3,80 değer kazanarak ve 85.571 seviyesinden tamamladı. Banka Endeksi yüzde 2,38 değer kazandı.  Sanayi Endeksi ise yüzde 3,81 değer kazandı.
Geçtiğimiz hafta sonu Çin Merkez Bankası’nın üç ay içinde ikinci kez zorunlu rezerv oranlarında indirime giderek yavaşlayan büyümeyi destekleme amaçlı adım atması ile piyasalar haftaya moralli başladı.
Avrupa cephesine baktığımızda, Yunanistan son zamanlarda yeniden adından söz ettirmeye  başladı. Bir türlü çözüme kavuşmayan Yunanistan reform listesi ve Yunanistan ile uzlaşma konusunda taraflardan gelen kafa karıştıran açıklamalar hafta içerisinde piyasaları tedirgin etti. Haftanın son işlem gününde Yunanistan’ın durumunu görüşmek üzere Riga’da gerçekleşecek olan Eurogroup ile Avrupa maliye bakanları görüşmesi hafta sonu da sürecek olup söz konusu görüşmeden bir sonuç çıkması beklenmiyor. 12 Mayıs 2015 tarihinde Yunanistan’ın IMF’ye olan 800 milyon euroluk ödemesinin yaklaşıyor olmasının da etkisiyle kararın11 Mayıs 2015 tarihinde yapılacak olan görüşmeye ertelenmesi bekleniyor. Avrupa’da haftanın özetinde beklentileri karşılayamayan verilerin sahnesine tanık olduk. Hafta içerisinde ülke ve bölge bazlı PMI verileri gündemin ilk sıralarında idi. Hayal kırıklığı yaratan bu verilere ek olarak  Nisan ayında Euro Bölgesi’nde imalat sanayi ve hizmet sektöründe büyümenin yavaşlaması,  Avrupa Merkez Bankası tarafından gerçekleştirilen tahvil alımlarının,  kırılgan ekonomiyi canlandırmada henüz etkisini göstermediği yönünde algılandı. Bu hafta Euro Bölgesi’nde ülke ve bölge bazlı enflasyon verileri ile işsizlik oranı verileri ön planda yer alacak. Hali hazırda parasal genişleme programının devam ettiği ancak yine de deflasyon tehdidi ile karşı karşıya olan Euro Bölgesi’nde bu programın etkinliğine ilişkin sinyaller alınmaya çalışacak.
ABD’de bir süredir olumlu bir tablo çizmeyen ekonomik veriler bu hafta da aynı tablo ile karşımıza çıktı. Güçlenen doların ABD verileri üzerindeki olumsuz etkisi giderek daha göze çarpar hale geldi. Nisan ayında öncü imalat sanayi endeksi 55.7’den 54.2’ye düşüş göstererek 3 ayın en düşük seviyesine geriledi. Zayıflayan veriyi dolardaki yükselişin ihracat pazarlarındaki rekabeti sınırlamış olmasına bağlamak mümkün. İstihdama ilişkin veri akışı da olumlu bir sinyal vermemekle birlikte, Mart ayına ait olan çekirdek dayanıklı mal siparişleri de beklentileri karşılayamadı. Bu hafta ABD gündemi oldukça hareketli günler geçirecek olup gündemin önem arz etmesi nedeniyle piyasalar volatil bir hafta geçirebilir. FED’in Nisan ayı toplantısı gündemin ilk sırasındaki yerini alırken 1. çeyrek büyüme (beklenti: yüzde 1,0), PCE enflasyonu, kişisel gelir ve kişisel gider verileri de yakından takip edilecektir.
Borsa İstanbul cephesinde ise, haftanın ana gündem maddesi Merkez Bankası toplantısı idi. Merkez Bankası toplantısından çıkan kararda beklentiler dahilinde haftalık repo faizi, gecelik borç verme faizi ve gecelik borçlanma faizinde herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Bununla beraber geçtiğimiz hafta yapmış olduğu sözlü müdahalesinde bildirmiş olduğu üzere, 1 hafta vadeli döviz depolarına ödenen faiz oranları dolar ve euro için 50 baz puan indirilerek sırasıyla yüzde 4 ve yüzde 2 olarak belirlendi. TL zorunlu karşılık faiz oranları ise 8 Mayıs’tan itibaren yürürlükte olacak şekilde 50 baz puan artırıldı. Haftanın genelinde bir dargın bir barışık seyrine tanık olduğumuz Borsa İstanbul ile birlikte haftadan kalan notlar arasında çift haneli seviyeleri gören gösterge tahvil faizi, rekor seviyeleri yenileyen USDTRY paritesi ve piyasalar tarafından beğenilmeyen Merkez’in hamlesi yerini aldı.
27 Nisan haftası beklentileri:
27 Nisan haftasının en önemli gelişmeleri ABD’den gelecek. Nisan ayında olumlu bir tablo çizmeyen veri akışı sonrasında FED’den gelecek mesajlar önem taşıyor. Her ne kadar ABD tahvil faizlerinin seyrine baktığımızda yakın bir zaman dilimi için faiz artırımının fiyatlanmadığını düşünsek te, Mart ayında çekirdek TÜFE verilerindeki kıpırdanmayı da dikkate aldığımızda FED’den şahin mesajlar gelme olasılığı  henüz masadan kalkmış değil. Sert kış koşullarının ve güçlü doların ABD ekonomisindeki yansımasının etkisi görülürken, 1. çeyrekte büyüme verisinde istenilen performans sağlanamasa da mevsimsellik nedeniyle toparlanma beklentisi 2. çeyreğe sarkabilir. Geçtiğimiz dönemde kişisel gelir ve kişisel gider verilerinden yola çıkılarak bireylerin tasarruf eğiliminde oldukları ve ekonomiye güvenmedikleri algısı ortaya çıkmıştı. Kötü kış koşulları yüzünden evinden çıkamayan bireyler, ABD’de durma noktasına gelen ticari hayat düşünüldüğünde, bu hafta açıklanacak olan veri trafiği mevsimselliğin geride bırakılması nedeniyle ABD ekonomisine ilişkin çıkarım yapılmasına olanak sağlayacaktır. ABD cephesinden olumlu bir veri akışı görmemiz ve FED’den şahin mesajlar almamız durumunda USDTRY paritesi yeniden rekor seviyelerini tazeleyebilir. Bu sebeple önümüzdeki hafta kurun 2,73 seviyesi üzerinde ısrarla tutunması halinde dolar/TL rekor seviyelerini tazeleyebilir. 2,73 seviyesi üzerindeki hareketlerde 2,75 ve 2,78 seviyelerine doğru yolu açılabilecek olan kurun hafta içerisindeki gevşemelerinde ilk etapta 2,70 seviyesi önemlidir. 2,70 seviyesi üzerinde gördüğümüz kur herhangi bir geri dönüş sinyali vermemekte olup, 2,70 seviyesi dikkatle izlenmelidir. Hafta içerisinde kurun yukarı yönlü ivmesini kuvvetlendirmesi Borsa İstanbul tarafına satışları getirebileceğinden kurun seviyesi dikkatle izlenmelidir. Haftanın son işlem gününde 85.000 seviyesinin üzerinde bir kapanış gerçekleştiren Borsa İstanbul’da bu hafta anlamlı yükseliş denemelerinin devam edebilmesi için endeksin 85.000 seviyesinin üzerinde ısrarla tutunması gerekmektedir. Endekste yükseliş denemelerinde 87.500 seviyesi hedeflenebilir. Olası gevşemelerde ise 84.800 ve 83.700 seviyeleri önemli destek seviyeleridir.