ÜNLÜ & Co Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş.’nin (“Karsan”) 100 milyon Türk Lirası tutarındaki ilk tahvil ihracını başarıyla gerçekleştirdi

Ticari araç segmentinde kendi markası da dahil olmak üzere dünyanın önde gelen otomobil markaları için üretim, pazarlama, satış ve satış sonrası hizmetler sunan Karsan’ın ilk tahvil ihracı, Türkiye’nin lider yatırım bankacılığı hizmetleri ve varlık yönetimi grubu ÜNLÜ & Co tarafından gerçekleştirildi. Yatırımcılardan rekor seviyede talep gören, 100 milyon Türk Lirası tutarındaki tahvil ihracı 2014’ün en büyük özel sektör tahvil ihracı işlemleri arasında yer alıyor ve Türk Lirası özel sektör tahvilleri arasında kaliteli talep kompozisyonu ile dikkat çekiyor.

Türk otomotiv sanayiinde yarım asra yakın bir geçmişe sahip olan Karsan’ın ilk Türk Lirası cinsi tahvil ihracı, rekabetçi bir fiyatlama ve geniş bir yatırımcı kitlesine yayılmış talep kompozisyonu ile başarılı bir şekilde sonuçlandı. İhraç, piyasalardaki doğru fırsat penceresini yakalayan sayılı örnekler arasında yer alıyor.

Rekor seviyede talep

Karsan’ın 2 yıl vadeli ve değişken faizli tahvil ihracının, yaklaşık 450 milyon Türk Lirası talep ile piyasa tarafından son derece olumlu karşılandığını belirten ÜNLÜ & Co Borç Finansmanı ve Danışmanlık Bölümü Yönetici Direktörü Ayşe Akkın, “4,5 kat talep rekor seviyesindedir” dedi.

İhraca gelen talebin yüzde 34’ü nitelikli bireysel yatırımcı ve yüzde 66’sı kurumsal olmak üzere, 100’ün üzerinde yatırımcıdan geldiğinin altını çizen Ayşe Akkın, oluşan kaliteli talep kompozisyonundan gurur duyduklarını ifade etti.

Yüksek yıllık getiri ve gösterge eğrisi

Nitelikli ve kurumsal yatırımcılardan gördüğü ilgiye paralel olarak, ilk belirlenen fiyat aralığının en düşük seviyesinde fiyatlanan tahvil ihracının yıllık getirisi yüzde 13,87 olarak gerçekleşti. ÜNLÜ & Co Borç Finansmanı ve Danışmanlık Bölümü Yönetici Direktörü Erdem Selim ihraç süreci hakkında şunları söyledi: “İhraçta ilk getiri beklentisi açıklandıktan sonra kademeli olarak aşağı çekildi ve böylelikle Karsan için en düşük ek getiri seviyesi sağlandı. Elde edilen bu başarı Karsan’ın bundan sonraki ihraçlarını da son derece olumlu etkileyecektir.”

Başarının sırrı: Planlama ve uygulama becerisi

ÜNLÜ & Co Borç Finansmanı ve Danışmanlık Bölümü Yönetici Direktörü Ayşe Akkın, ihracın başarı reçetesini paylaştı: “Rekor seviyede talep gören bu ihraçta, Karsan ile birlikte yürüttüğümüz planlama kapsamında efektif pazarlama ve doğru zamanlama önemli rol oynamıştır. Borç sermaye piyasaları şirketler için stratejik bir finansman kaynağı olup bu piyasalara giriş itinalı bir şekilde planlanmalıdır. Biz müşterilerimize, özellikle ilk ihraçlarında mümkün olan en başarılı işlemi gerçekleştirmek ve piyasa tarafından olumlu algılanmak için konunun uzmanları ile çalışmalarını tavsiye ediyoruz. Zira bu şekilde, olası en düşük fonlama maliyetini de temin ederek piyasalara ulaşmak için iyi bir giriş noktası ve gelecekteki ihraçlar için de doğru bir başlangıç sağlayabilirler. Türk borç sermaye piyasaları açısından örnek teşkil edecek nitelikteki bu tahvil ihracı, müşterilerimiz için en iyi şartları sağlayacak planlama ve uygulama kabiliyetimizin yanı sıra yatırımcıların beklenti ve davranışlarını tahlil etmedeki eşsiz gücümüzü ortaya koymuştur.”